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乐天交易:业务更全面 马建屋未来业绩可期

乐天交易看好马建屋(MBSB,1171,主要板金服)在完成收购亚洲融资银行(Asian Finance Bank)后,业务更全面,有望带动未来业绩成长,故建议投资者买进。


乐天交易在报告中指出,马建屋在收购亚洲融资银行后,将成为更全面的银行业者。因此,尽管2019财年首季业绩逊色,但未来业绩有望好转;受较高的预期信贷损失(ECL)所拖累,该公司首季净利按年跌73.5%至8383万令吉。

同时,乐天交易指出,马建屋目前的股价净值比(P/B)为0.8倍,低于同行的1.5倍,而银行股平均1.2倍的股价净值比,则相等于2019财年12.8倍的本益比估值。

“我们因此给予该公司‘买进’评级,目标价1.31令吉。”

另外,国家银行日前宣布减息0.25%,乐天交易认为,马建屋将是主要受惠者,因该公司的固定贷款比例是业内最高。

“马建屋的净利息赚幅维持在3%以上,属同行中最高,成本收入比率则为26.34%,是领域中最低。同时,该公司在过去3年均派发每股5仙股息,股息回酬率为5.3%,也远胜同行。”

闭市时,马建屋报92仙,跌2仙,成交量440万9100股。

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